⚖️ Анализ соотношения риск/доходность на примере корпоративной облигации
📊 В условиях неопределенности относительно ключевой ставки Центробанка наблюдается интерес к получению привлекательной доходности с помощью гибкого инструмента на срок 2-3 года.
Группа компаний “АБЗ-1” анонсировала размещение нового трехлетнего выпуска облигаций серии 002Р-02 объемом ₽0,5 млрд:
✔️ Купон – ключевая ставка + не более 6,5%;
✔️ Выплаты производятся ежемесячно, что важно для контроля доходности и предоставления возможностей для рефинансирования на волатильном рынке.
✔️ Рейтинг – ruBBB+(EXP) по версии “Эксперт РА”.
🏭 Данная группа является крупнейшим производителем асфальтобетонных смесей в Северо-Западном регионе, занимающим 24% рынка. Производство началось в 1932 году, и сегодня “АБЗ-1” занимает лидирующие позиции в создании инновационных материалов для инфраструктурного строительства в стране.
📈 Выручка компании удвоилась с 2019 года и составила ₽24,5 млрд по итогам 2023 года. Ожидания на 2024 год составляют более ₽30 млрд.
💰 Показатель Долг/EBITDA составляет 2,85х, что ниже уровня риска в районе 4-х, с учетом Рейтинга. Кроме того, я анализирую соотношение EBITDA к процентным расходам, которое по отчетности за 2023 год составило 2,32х – это приемлемый уровень, учитывая рост бизнеса.
🔎 Полезно также сравнивать доходность облигаций с бумагами аналогичного Рейтинга. Для сегмента BB+/BBB+ Купон “Ключ +6,5%” демонстрирует достаточную привлекательность по сравнению с рынком, что способствует успешному размещению.
#фондовый_рынок #валюта #биржа #аналитика
Популярное
Предыдущие новости
