️ Долгосрочные инвестиции — всё?
Ты регулярно пополняешь брокерский счет с зарплаты, но индекс Мосбиржи с учетом дивидендов (без учета инфляции) — там же, где был 5 лет назад. Тот случай, когда ты обижаешься, если тебя назвали меценатом. Чтобы обидеть окончательно, тебе ещё укажут пальцем на более успешную бабульку с банковским вкладом!
️ Из-за постоянных геополитических, налоговых и прочих сюрпризов, горизонт, на который смотрит сегодня рынок — квартал-два, не больше.
Ты набираешь самых надёжных голубых фишек с прицелом на много лет, а тут бац — и 24.02.2022. Или дивидендная корова — Лукойл — вдруг становится ёжиком в тумане неизвестности. С верой в светлое будущее вкладываешься в Теслы, Гуглы и Амазоны, а тут раз — и ты уже смотришь, как они растут без тебя за высоким забором. Какие-такие долгосрочные инвестиции, не смешите! Только спекуляции, только хардкор!
Как всегда, мои мысли по поводу.
Причины, по которым наш горизонт может резко оборваться, не имеют отношения к самой идее долгосрочных инвестиций, они в этом не виноваты. Черных лебедей невозможно предсказать, но их можно пережить. Время — наш союзник, оно лечит.
Второй важный союзник — распределенный портфель. Делать избыточную ставку на один класс активов — грубая ошибка. Даже если у вас нет возможностей для страновой диверсификации, на нашем рынке достаточно инструментов, чтобы хеджировать риски: валютные облигации, драгметаллы, денежный рынок, недвижимость и т.д. Они по-разному ведут себя в кризисы и смягчают удар.
Выбирая актив, я заранее готов держать его не один год. Только самые устойчивые истории получают место в долгосрочном портфеле. За счет селекции лучших, мы можем обгонять индекс и легче переживать кризис.
Любую идею можно довести до абсурда, если следовать ей фанатично. Почему не заработать в других инструментах, пока фондовый рынок не растёт? Выделите в портфеле активную часть.
Акции не растут в т.ч. из-за высокой ставки. Но она же даёт нам уникальный шанс заработать на денежном рынке, а в цикле снижения — на переоценке длинных облигаций.
Если долгосрочный инвестор пострадает, потеряв в кризис 30-40% стоимости портфеля, то спекулянта с плечом черный лебедь может заклевать до такой степени, что тот не сможет встать и начать заново.
Сравним мои шансы с шансами того, кто не инвестирует в акции. Я ставлю на то, что обойду его в доходности на длинной дистанции, хотя среднесрочно могу проиграть. Бизнес адаптируется к инфляции: его задача, как и наша с вами, — её обойти.
Общий вывод: рано хоронить идею долгосрочных инвестиций на нашем рынке. Её можно по-настоящему оценить только на большом масштабе, оптику нужно изначально настраивать под него!
> >
#деньги #аналитика #акции #биржа
Популярное
