Инвестировать в кредиты — такое возможно? Есть специальные облигации: выплаты по ним зависят от платежей по займам. Рассказываем 👇
Они называются секьюритизированными, а финансовый механизм — секьюритизацией.
Представьте: банк выдаёт кредиты → специальное финансовое общество (СФО) получает на баланс пул из них → выпускает облигации, которые обеспечены платежами по кредитам → заёмщики платят проценты и «тело» долга → инвесторы получают деньги.
Облигации обычно делят на классы (транши): старшие и младшие. Сначала выплаты идут по первым бумагам, поэтому они считаются более надёжными. И только потом по вторым, которые остаются у банка.
Чем интересны секьюритизированные облигации ✏️
🔴Доходность чаще выше, чем по другим долговым бумагам
🔴Риск диверсифицирован: облигации обеспечены множеством кредитов, что минимизирует последствия пропуска платежей от отдельных заёмщиков
🔴У бумаг есть дополнительная защита: резервные фонды, амортизация и др.
В России рынок секьюритизации довольно молодой: 96% приходится на ипотечные бумаги (преимущественно от ДОМ.РФ). Секьюритизируют и другие активы, в том числе и потребительские и автокредиты.
✔️Спрос на такие бумаги есть. Например, в декабре 2024 года Яндекс Финтех провёл дебютный выпуск с ежемесячным купоном 25% годовых, где эмитентом выступил СФО «Сплит Финанс 1». Облигации обеспечены потребительскими кредитами и получили наивысший рейтинг надёжности AAA (ru.sf) от рейтингового агентства АКРА.
📍Больше о секьюритизированных облигациях — на нашем сайте.
#акции #валюта #деньги #аналитика
Популярное
Предыдущие новости
