“Клади все яйца в одну корзину, но… береги корзину!” (Марк Твен)
💬 По этому случаю часто вспоминают Баффета, который считает диверсификацию признаком некомпетентности: “…Она может сохранить богатство, но концентрация увеличивает богатство”. Раскладывание яиц по большому числу корзин долгосрочно снижает доходность, и это правда. Почему бы тогда не действовать прицельно, и не сосредоточиться на 2-3-х инструментах, которые ты хорошо изучил?
Предложу несколько аргументов против.
✔️ Мы скорее всего преувеличиваем собственные компетенции и глубину анализа актива или эмитента.
✔️ Непредвиденные события в стране, отрасли, и в самой компании.
✔️ Российский рынок намного превосходит развитые рынки своей волатильностью и нестабильностью внешних условий.
✔️ То, что может позволить себе Баффет, лично знакомый с главами корпораций, недоступно рядовому инвестору.
✔️ Баффет нам что-то недоговаривает: капитал Berkshire Hathaway распределен по сотням бизнесов – от железных дорог и страхования, до производственных предприятий.
👑 Если вы не инсайдер и не гуру, стоит прислушаться к другому высказыванию: “Мы диверсифицируем, поскольку не можем предсказать будущее” (Пол Самюэльсон). Или это: “Низкая доходность отдельных активов в портфеле неизбежна. Помните, для вас важны совокупные доходы” (У. Бернстайн). Кстати, и сам Баффет обычным частным инвесторам советовал индексные фонды.
❓ Почему я подсвечиваю эту тему именно сейчас? Потому что сегодня мы живём в ситуации, когда в любой момент могут выйти любые новости, двигающие рынок или отдельные бумаги в любую сторону. Сейчас как никогда важна диверсификация по активам и наличие защитных инструментов. Пережить, и потом восстановить потерю даже 10-15% капитала гораздо проще, чем 30%.
👉 Другая крайность – диверсификация ради диверсификации – набор всего подряд без понимания целей. Я считаю, что в портфеле должны быть якорные, стратегические позиции, в перспективы которых вы верите.
#деньги #акции #финансы #фондовый_рынок
Популярное
Предыдущие новости
