Накануне наблюдались существенные изменения в бумагах Астры. Бумаги закрылись на верхней границе ростового канала, и многие инвесторы ждали уровня сопротивления. Но уровень в 570 рублей всё ближе, а его преодоление будет означать уход в уже в сторону 580 рублей. Пока технические факторы явно находятся в большем фаворе у инвесторов, нежели фундаментальные, которые справедливо сдерживают дальнейший рост цены Астры.
Прежде всего, стоит отметить фактор сезонности в формировании выручки компании и его достаточно весомую роль в этом процессе: именно из-за сезонности в контрактации значительная часть выручки придется на IV квартал года. Настораживает и снижение продаж в 3К23 на 23% в годовом выражении операционной системы Astra Linux, которая должна стать основным продуктом группы. Кроме того, и сам рынок, на котором работает Астра, достаточно скоро будет подвержен весьма ощутимой конкуренции, что увеличит риск снижения доли компании на ключевом для компании рынке ОС. Потенциальные конкуренты в лице Ред Софт и Диасофт вполне могут включиться в эту конкурентную борьбу.
Мы рекомендуем держать краткосрочно бумаги Астры, поскольку видим вероятность роста бумаг на 5-10% – на горизонте 1К24, но далее фундаментальные факторы станут более весомыми для рыночной стоимости компании. Кроме того, в случае геополитической разрядки и возвращения иностранных игроков рост рынка и свободные ниши для Астры сильно сузятся.
Movie
Details
Cast
