Ростелеком

Накануне достаточно активно себя вели бумаги Ростелекома, причём настолько активно, что бумага даже добралась до своих максимумов с августа 2021 г., практически добравшись до уровня в 100 рублей. Пока целевой уровень находится в районе 110-115 рублей, а уж привилегированные бумаги так и вообще находятся в растущих, входя в число бумаг-лидеров по доходности в 2024 г. Причин столь мощного роста бумаг Ростелекома несколько: тут и ожидания дивидендов за 2023 г., а анонсированные ранее руководством группы IPO дочерних структур корпорации.

Напомним, что ещё в ноябре 2023 г. акционеры компании утвердили выплату дивидендов за 2022 г. в размере 5,45 руб. на бумагу, предполагая направить на дивиденды около 20 млрд руб. В феврале 2024-го года глава Ростелекома г-н Осеевский сообщил, что руководство компании по-прежнему придерживается политики ежегодного увеличения дивидендных выплат. Что касается увеличения целевой цены более чем на 20%, то свой вклад внесли не только дивидендные ожидания, но и весьма сильные итоги IV квартала 2023 г.

Мы рекомендуем держать долгосрочно бумаги Ростелекома ап, поскольку ожидаем дивидендную доходность за 2023 г. в размере 9-9,5% с потенциалом увеличения в зависимости от стратегии в 2024-м году. Пока компания ставит цель по увеличению выручки до 1 трлн руб. и увеличения маржинальности на 2024-й год, что должно выразиться в превышении уровня в 300 млрд рублей по OIBDA.